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La historia de la banca central es una historia apasionante, donde se ve claramente la estrecha relación del sistema bancario con el poder político.
Desde la creación del primer banco central del mundo, en Estocolmo en 1668, pasando por el modelo más perfeccionado y a imitar, el famoso banco de inglaterra en 1694, sobre el que se pusieron las bases de los posteriores bancos centrales estadounidenses, hasta llegar a la Reserva Federal en 1913.
Al año siguiente comenzó la Gran Guerra.
Los estados unidos entraron en el 1917.
Curiosamente Woodrow Wilson, el presidente que firmó la ley que aprobó la creación de la FED, fue reelegido en 1916 bajo el eslogan de:
“Él nos mantuvo fuera de la guerra”
Al mes de iniciar su nuevo mandato, Wilson declara la guerra a alemania.
Su nuevo lema fue:
“El mundo debe ser hecho un lugar seguro para la democracia”
Wilson no se podría haber imaginado que esta frase se convertiría en un dogma de fe para la política exterior americana hasta el día de hoy.
Otra famosa frase fue:
“La guerra para acabar con todas las guerras”
Wilson adoptó este concepto para darle una justificación moral y casi religiosa a la participación en la guerra.
No se trataba solo de una disputa territorial o de intereses, sino de una cruzada para instalar un nuevo orden internacional.
La creación de la FED solo fue otra medida más del paquete de la llamada Era Progresista, época en la que el único progreso que se dio fue el del tamaño del estado.
En 1919 se firma el Tratado de Versalles, el cual le impuso unas condiciones durísimas a una alemania ya destruida.
«Solo para defensa», caricatura de Bernard Partridge publicada el 14 de septiembre de 1932 por la revista satírica Punch en la que un soldado Alemán transforma el letrero de «reparaciones» por «preparaciones», sugiriendo la responsabilidad del Tratado de Versalles (raído en la caricatura) en el auge del nazismo. Abajo, Alemania: «Nunca me gustó el aspecto de ese viejo mundo».
También se empiezan a crear insituciones internacionales como la Organización Internacional del Trabajo en 1919 Sociedad de Naciones en 1920 y La Corte Permanente de Justicia Internacional en 1922.
«El hueco en el puente», caricatura de Leonard Raven-Hill publicada el 10 de diciembre de 1919 por la revista satírica Punch. Un cartel reza «Este puente de la Sociedad de Naciones fue diseñado por el presidente de los EE.UU.» Woodrow Wilson, arco del cual el Tío Sam ha extraído la dovela estadounidense, rechazo del Senado a participar en este proyecto, condenándolo al derrumbe.
Pero hay una institución que ha sido mas duradera que las anteriores, manteniéndose intacta hasta el día de hoy. Y si, me estoy refiriendo al BIS (Banco de Pagos Internacional).
Por cierto, acabo de abrir una membresía para los más interesados, ¡aquí os la dejo!
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Este super banco nace formalmente el 17 de mayo de 1930, hace exactamente 94 años.
El motivo alegado del nacimiento de esta institución supranacional fue el de funcionar como vehículo para que alemania hiciese frente a las reparaciones de la guerra.
Estas reparaciones dictadas en Versalles de manera unilateral por los vencedores eran impagables. Alemania debía un total de 132.000 millones de marcos oro. Hasta Keynes criticó estas sanciones impuestas en Las consecuencias económicas de la paz (1919).
Alemania ya estaba teniendo dificultades para hacer frente a los pagos, pero lo que colmó la paciencia de los aliados fue ridículamente pequeño pero sirvió de justificación legal: el retraso en el envío de miles de postes de madera para las minas de carbón francesas y una parte del carbón prometido.
Debido a esto, en 1923 las tropas de francia y bélgica ocuparon el Ruhr (la región industrial más rica de alemania) para cobrarse en carbón y acero. Aunque realmente no era por el incumplimiento alemán, sino para que estos reconocieran la derrota y aceptasen el Tratado de Versalles.
La caricatura muestra cómo la ocupación franco-belga del Ruhr en 1923 funcionó como una "cuña" que estaba rompiendo y dividiendo la Entente Cordiale (la alianza entre Francia y el Reino Unido), ya que los británicos no apoyaban la agresiva acción militar francesa. El personaje alemán se ríe porque ve cómo sus antiguos enemigos se están dividiendo e infligiendo daño a sí mismos sin que él tenga que mover un dedo.
Ante esto, el gobierno alemán convocó una resistencia pasiva y ordenó a los obreros de la región ir a la huelga, pero les prometió seguir pagando sus salarios. Como el estado no tenía ingresos fiscales, el Reichsbank emitió cantidades astronómicas de marcos para pagar esos sueldos. Esto provocó la hiperinflación de 1923.
Ante esto, JP Morgan diseñó un nuevo sistema para que alemania pudiese hacer frente a los pagos (y de paso para que los banqueros internacionales e industrialistas cosechasen pingües beneficios).
Esto fue el plan Dawes.
En un primer momento, un consorcio bancario liderado por J.P. Morgan le concedieron un préstamo de $200 millones para fundar su nueva moneda, el Reichsmark.
Estos préstamos son importantes porque fueron utilizados para crear y consolidar al gigante químico IG Farben y el del acero Vereinigte Stahlwerke. Los cuales fueron cruciales para el ascenso de Hitler y estuvieron colaborando durante la guerra con Wall Street.
Alemania pagaba 36.000 millones de marcos en reparaciones a los aliados, y recibía prestado 33.000 millones, de modo que el pago neto era de 3.000 millones.
Este era un negocio lucrativo para los banqueros internacionales, que recibían cuantiosos honorarios y comisiones. Estos banqueros de Nueva York eran: Charles Dawes, representante de Morgan, Owen Young, presidente de General Electric y presidente de Comité de Expertos apoyado por Morgan. Teniendo de alternos a T. W. Lamont, asociado de Morgan y T. N. Perkins, un banquero cercano a Morgan.
Tras verse la insostenibilidad del plan Dawes, este se sustituye por el plan Young, en verano de 1929, pocos meses antes del famoso jueves negro.
Foto de una viñeta de un periódico de la época mejorada con IA
Lo que para la prensa americana era una solución al problema de los pagos de las reparaciones de la guerra, para la prensa alemana era todo lo contrario.
Crítica alemana al plan Young
Esto sería el caldo de cultivo perfecto para el posterior ascenso de Hitler al poder.
Lejos de las proclamadas buenas intenciones de dichos pactos para “facilitar” el pago de las deudas, el trasfondo es totalmente diferente:
- Sostener Wall Street y las deudas aliadas: el verdadero objetivo del plan Dawes no era reconstruir Europa, sino evitar que francia y gran bretaña declararan el impago de los millonarios créditos que debían a estados unidos desde la Primera Guerra Mundial. Al prestarle a alemania, estados unidos se aseguraba de que sus aliados europeos tuvieran liquidez para devolverle el dinero a Washington.
- Socialización del riesgo: los grandes bancos de inversión norteamericanos colocaron los bonos alemanes entre miles de inversores particulares y bancos comerciales más pequeños en estados unidos. Cuando el sistema colapsó, los grandes banqueros ya habían cobrado sus jugosas comisiones de intermediación, dejando las pérdidas en manos del público general.
- El caldo de cultivo del BIS: este trasvase constante de divisas, balances cruzados y la necesidad de supervisar que alemania cumpliera con las transferencias sin destruir su tipo de cambio, fue el argumento técnico perfecto que utilizaron los banqueros centrales para justificar, pocos años después (1930), la creación del BIS, buscando aislar la gestión monetaria global del control democrático de los parlamentos.
Esto fue una excusa para una idea preconcebida con anterioridad. Prueba de ello es que tras la moratoria Hoover de 1931 y la suspensión definitiva de las reparaciones en la Conferencia de Lausana de 1932, el BIS siguió existiendo.
Primera localización del BIS
Este no es un banco como otro cualquiera. Es el centro tecnocrático de los banqueros internacionales.
Este banco se crea en la reunión de la lujosa y exclusiva ciudad balneario de Baden-Baden, en el lujoso Hotel Stephanie-les-Bains.
Aquí los banqueros internacionales estuvieron reunidos durante más de un mes.
No hay ninguna foto de lo que seguramente haya sido uno de los eventos más importantes de la historia. Me ha sido imposible encontrar nada, a excepción de una película de ese mismo año que se titula: Escándalo en Baden-Baden.
Sin duda por el nombre se podría referir a esta reunión. Es curioso que se haya hecho una película que salió el mismo año que la infame reunión de banqueros y de lo último no es que no haya ninguna película, es que no hay ni una foto.
La reunión se caracterizó por el secreto total, como se observa en los titulares de la época. El New York Times dice:
El Banco Mundial celebra conversaciones en un escenario solemne; El secretismo caracteriza los esfuerzos (27 de octubre de 1929).
Curiosamente en medio de la reunión se desató el Crack de 1929.
Tras la reunión, en enero de 1930 en la 2ª Conferencia de la Haya se adopta el Plan Young y los estatutos del BIS.
El super banco se forma en un principio a través de una coalición de bancos centrales y algunos bancos comerciales. Entre los bancos centrales está el de inglaterra, representado por Montagu Norman, el de francia, por Émile Moreau y Clément Moret, el de alemania por Hjalmar Schacht y el de italia por Bonaldo Stringher y Vincenzo Azzolini.
Schacht, Strong, Norman y Rist
En el caso de estados unidos y japón, los representantes fueron un consorcio de bancos comerciales de Wall Street, liderado por J.P. Morgan & Co., el First National Bank of New York, con Jackson Eli Reynolds a la cabeza y el First National Bank of Chicago, representado por Melvin Traylor.
En el caso de japón el consorcio fue liderado por Yokohama Specie Bank, encabezado por Kenji Kodama.
Otros bancos centrales más pequeños que también participaron en su fundación fueron el de bélgica, encabezado por Louis Franck y el suizo, por Gottlieb Bachmann.
El 17 de mayo de 1930 comienza a funcionar.
Podríamos entrar en los escándalos del oro checo confiscado por los nazis con el beneplácito del BIS o la Gold Pool de los 60s donde se manipuló el precio del oro. O podríamos ir a la actualidad y ver el desarrollo de las CBDC (monedas digitales de los bancos centrales), los SDR (derechos especiales de giro) y el objetivo final de la desmaterialización del dinero.
Pero esto lo dejaremos para más adelante.
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¡Nos vemos al otro lado!
